2021년 이후 전 세계 폴리염화비닐(PVC) 수요는 2008년 글로벌 금융 위기 이후 볼 수 없었던 급격한 증가세를 보였습니다. 그러나 2022년 중반에 들어서면서 금리 인상과 수십 년 만에 최고치를 기록한 인플레이션으로 인해 PVC 수요는 빠르게 둔화되고 가격은 하락했습니다.
2020년, 파이프, 문 및 창호, 비닐 사이딩 등 다양한 제품 제조에 사용되는 PVC 수지 수요는 코로나19 팬데믹 초기 건설 활동 둔화로 인해 급격히 감소했습니다. S&P 글로벌 상품 인사이트 데이터에 따르면 2020년 4월 말까지 6주 동안 미국산 PVC 수출 가격은 39% 급락했고, 아시아와 터키산 PVC 가격도 25~31% 하락했습니다. PVC 가격과 수요는 2020년 중반부터 빠르게 반등하여 2022년 초까지 강한 성장세를 보였습니다. 시장 관계자들은 수요 측면에서 재택근무와 자녀의 온라인 가정 교육이 주택용 PVC 수요 증가를 견인했다고 분석했습니다. 공급 측면에서는 아시아 수출품의 높은 운송비로 인해 2021년 대부분 기간 동안 아시아산 PVC의 타 지역 수출 경쟁력이 떨어졌고, 미국은 극심한 기상 현상으로 공급량이 감소했으며, 유럽의 여러 생산 시설 가동이 중단되고, 에너지 가격이 지속적으로 상승하는 등의 요인이 작용했습니다. 가격이 상승하면서 생산 비용이 크게 증가했고, 이로 인해 전 세계 PVC 가격이 급격히 상승했습니다.
시장 참여자들은 PVC 가격이 2022년 초에 정상 수준으로 회복될 것으로 예측했으며, 세계 PVC 가격은 서서히 하락할 것으로 예상했습니다. 그러나 러시아-우크라이나 분쟁 격화와 아시아 지역의 코로나19 확산은 PVC 수요에 심각한 영향을 미쳤고, 세계적인 인플레이션으로 식량과 에너지 등 생필품 가격이 상승했으며, 국제 금리 인상과 경기 침체 우려까지 겹치면서 가격 상승세 이후 PVC 시장 수요는 둔화되기 시작했습니다.
프레디맥(Freddie Mac) 자료에 따르면, 미국 주택 시장의 30년 만기 고정금리 주택담보대출 평균 금리는 9월에 6.29%를 기록했는데, 이는 2021년 9월의 2.88%와 2022년 1월의 3.22%에서 크게 상승한 수치입니다. 미국 2위 주택 건설업체인 레너(Lennar)의 스튜어트 밀러 회장은 지난 9월, 주택담보대출 금리가 두 배 이상 오르면서 월 상환액도 두 배로 늘어나 주택 구매자들의 대출 부담이 가중되고 있다고 지적했습니다. 이러한 금리 상승이 미국 부동산 시장에 "큰 영향"을 미칠 것으로 예상되는 가운데, 건설 부문의 PVC 수요 또한 동시에 위축될 가능성이 높습니다.
가격 측면에서 아시아, 미국, 유럽의 PVC 시장은 기본적으로 서로 분리되어 있습니다. 운송비가 급락하고 아시아산 PVC의 세계 경쟁력이 회복되면서 아시아 생산업체들은 시장 점유율 확보를 위해 가격을 인하하기 시작했습니다. 미국 생산업체들도 이에 대응해 가격을 인하하면서 미국과 아시아의 PVC 가격이 먼저 하락했습니다. 유럽에서는 높은 에너지 가격과 잠재적인 에너지 부족, 특히 염소알칼리 산업의 PVC 생산량 감소로 인한 전력 부족 가능성 때문에 PVC 제품 가격이 이전보다 높은 수준을 유지하고 있습니다. 그러나 미국 PVC 가격 하락은 유럽 시장에 차익거래 기회를 제공할 수 있으며, 유럽 PVC 가격이 과도하게 상승하지는 않을 것으로 예상됩니다. 또한 경기 침체와 물류 혼잡으로 인해 유럽의 PVC 수요도 감소했습니다.
게시 시간: 2022년 10월 26일