시노펙의 이네오스 공장 생산 시기가 하반기 3분기와 4분기로 연기되면서, 2024년 상반기 중국 내 신규 폴리에틸렌 생산 설비 증설은 없었으며, 이로 인해 상반기 공급 압력은 크게 증가하지 않아 2분기 폴리에틸렌 시장 가격은 비교적 강세를 보이고 있습니다.
통계에 따르면 중국은 2024년 한 해 동안 총 345만 톤의 신규 생산 설비를 증설할 계획이며, 주로 중국 북부와 서북부에 집중될 예정입니다. 신규 생산 설비의 생산 개시 시기는 대개 3분기와 4분기로 미뤄지기 때문에 연간 공급 압력을 완화하고 6월에 예상되는 PE 공급 증가를 상쇄할 것으로 보입니다.
6월 국내 PE 산업에 영향을 미친 요인으로는 국가 거시경제 정책이 여전히 경기 회복, 소비 촉진 등 우호적인 정책에 초점을 맞추고 있다는 점을 들 수 있습니다. 부동산 산업의 지속적인 신규 정책 도입, 가전제품, 자동차 등 산업의 신제품 교환, 완화적인 통화 정책 등 여러 거시경제 요인이 강력한 긍정적 지지를 제공하며 시장 심리를 크게 고조시켰습니다. 시장 참여자들의 투기 열기도 높아졌습니다. 비용 측면에서는 중동, 러시아, 우크라이나의 지정학적 정책 긴장이 지속되면서 국제 유가가 소폭 상승할 것으로 예상되어 국내 PE 비용을 지지할 가능성이 있습니다. 최근 몇 년간 국내 석유화학 생산 기업들은 상당한 수익 감소를 겪었고, 단기적으로 석유화학 기업들은 가격 인상 의지가 강해 비용 지지 효과가 높습니다. 6월에는 두산쯔 석유화학, 중톈허촹, 한중석유화학 등 국내 기업들이 정비를 위해 가동을 중단하면서 공급량이 감소했습니다. 수요 측면에서 보면, 6월은 중국에서 전통적으로 PE 수요의 비수기입니다. 남부 지역의 고온과 장마는 일부 하류 산업의 건설 활동에 영향을 미쳤습니다. 북부 지역의 비닐 필름 수요는 이미 마감되었지만, 온실 필름 수요는 아직 시작되지 않아 수요 측면에서는 약세 전망이 나오고 있습니다. 동시에, 2분기 이후 거시 경제적 호재에 힘입어 PE 가격은 지속적으로 상승해 왔습니다. 최종 생산 업체들은 비용 증가와 수익 감소의 영향으로 신규 수주 확보에 어려움을 겪고 있으며, 일부 업체는 생산 경쟁력 저하를 경험하면서 수요를 뒷받침하는 데 한계가 나타나고 있습니다.
앞서 언급한 거시경제 및 정책적 요인들을 고려할 때, PE 시장은 6월에 강세를 보였지만 최종 수요에 대한 기대감은 약화되었습니다. 하류 공장들이 고가의 원자재 구매에 신중한 태도를 보이면서 시장 거래 저항이 커지고 있으며, 이는 가격 상승을 어느 정도 억제하고 있습니다. 따라서 6월 PE 시장은 강세를 보이다가 약세로 전환하는 변동성이 큰 움직임을 보일 것으로 예상됩니다.
게시 시간: 2024년 6월 11일