2023년에도 세계 폴리염화비닐(PVC) 시장은 여러 지역의 수요 부진으로 불확실성에 직면해 있습니다. 2022년 대부분 기간 동안 아시아와 미국의 PVC 가격은 급락하여 2023년 초 바닥을 찍었습니다. 2023년에는 중국이 코로나19 방역 정책을 완화하면서 시장 반응이 나타날 것으로 예상되며, 미국은 인플레이션 억제와 국내 PVC 수요 억제를 위해 금리를 추가 인상할 가능성이 있습니다. 중국을 중심으로 한 아시아와 미국은 세계적인 수요 부진 속에서도 PVC 수출을 확대해 왔습니다. 유럽은 높은 에너지 가격과 인플레이션으로 인한 경기 침체 문제에 계속 직면할 것으로 예상되며, 업계 수익 마진의 지속적인 회복은 어려울 것으로 전망됩니다.
유럽은 경기 침체에 직면해 있다
시장 참여자들은 2023년 유럽 가성소다 및 PVC 시장 전망이 경기 침체의 심각성과 수요에 미치는 영향에 따라 좌우될 것으로 예상합니다. 염소-알칼리 산업 사슬에서 생산자의 수익은 가성소다와 PVC 수지 간의 균형 효과에 의해 결정되는데, 한 제품의 손실이 다른 제품의 손실을 상쇄할 수 있기 때문입니다. 2021년에는 두 제품 모두 수요가 강세를 보였으며, 특히 PVC 수요가 두드러졌습니다. 그러나 2022년에는 경제적 어려움과 높은 에너지 비용으로 인해 가성소다 가격이 급등하면서 염소-알칼리 생산량이 감소함에 따라 PVC 수요가 둔화될 것으로 예상됩니다. 염소 가스 생산 차질로 가성소다 공급이 부족해지면서 미국산 제품에 대한 주문이 급증했고, 이로 인해 미국 수출 가격은 2004년 이후 최고 수준으로 상승했습니다. 동시에 유럽의 PVC 현물 가격은 급락했지만, 2022년 말까지는 세계 최고 수준을 유지할 것으로 전망됩니다.
시장 참여자들은 인플레이션으로 인해 소비자 최종 수요가 위축되면서 2023년 상반기 유럽 가성소다 및 PVC 시장이 더욱 약세를 보일 것으로 예상하고 있습니다. 한 가성소다 거래업자는 2022년 11월에 "높은 가성소다 가격이 수요 감소를 초래하고 있다"고 말했습니다. 그러나 일부 거래업자들은 2023년에 가성소다 및 PVC 시장이 정상화될 것이며, 유럽 생산업체들은 높은 가성소다 가격으로 인해 오히려 이익을 볼 수도 있다고 전망했습니다.
미국 수요 부진으로 수출 증가
2023년에도 미국 내 염소-알칼리 통합 생산업체들은 높은 가동률을 유지하고 가성소다 가격은 강세를 지속할 것으로 예상되는 반면, PVC 가격과 수요는 약세를 보일 것으로 시장 관계자들이 전했습니다. 2022년 5월 이후 미국의 PVC 수출 가격은 약 62% 하락한 반면, 가성소다 수출 가격은 같은 기간 약 32% 상승한 후 하락세로 전환했습니다. 미국의 가성소다 생산 능력은 2021년 3월 이후 9% 감소했는데, 이는 주로 올린(Olin) 제철소의 잇따른 가동 중단 때문이며, 이러한 가동 중단 사태 또한 가성소다 가격 강세를 부추겼습니다. 2023년에는 가성소다 가격 강세세가 약화될 것으로 예상되지만, 하락 속도는 둔화될 수 있습니다.
미국의 PVC 수지 생산업체 중 하나인 웨스트레이크 케미컬(Westlake Chemical) 역시 내구성이 뛰어난 플라스틱 수요 부진으로 생산량을 줄이고 수출을 확대했습니다. 미국의 금리 인상 속도 둔화는 국내 수요 증가로 이어질 수 있지만, 시장 관계자들은 세계 경제 회복은 중국의 국내 수요 반등 여부에 달려 있다고 보고 있습니다.
중국의 잠재적 수요 회복에 집중
아시아 PVC 시장은 2023년 초 반등할 수 있지만, 시장 관계자들은 중국 수요가 완전히 회복되지 않으면 회복세는 제한적일 것이라고 전망합니다. 아시아의 PVC 가격은 2022년에 급격히 하락하여 12월에는 2020년 6월 이후 최저치를 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 가격 수준은 현물 구매를 촉진하여 가격 하락세가 바닥을 쳤을 가능성을 시사한다고 시장 관계자들은 전했습니다.
소식통은 또한 2022년과 비교했을 때 2023년 아시아의 PVC 현물 공급량이 낮은 수준을 유지할 가능성이 있으며, 상류의 크래킹 생산 영향으로 가동률이 감소할 것이라고 지적했습니다. 무역 관계자들은 2023년 초 미국산 PVC의 아시아 유입량이 둔화될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 미국 관계자들은 중국의 수요가 반등하여 중국의 PVC 수출이 감소할 경우, 미국의 수출이 증가할 수 있다고 밝혔습니다.
세관 자료에 따르면, 중국의 PVC 수출량은 2022년 4월 27만 8천 톤으로 사상 최고치를 기록했습니다. 그러나 미국산 PVC 수출 가격 하락과 아시아산 PVC 가격 하락 및 운송비 급락으로 아시아산 PVC의 글로벌 경쟁력이 회복되면서 2022년 하반기 중국의 PVC 수출은 둔화되었습니다. 2022년 10월 기준 중국의 PVC 수출량은 9만 6천 6백 톤으로 2021년 8월 이후 최저치를 기록했습니다. 일부 아시아 시장 관계자들은 중국이 방역 조치를 조정함에 따라 2023년에는 수요가 반등할 것으로 전망했습니다. 한편, 높은 생산 비용으로 인해 중국 PVC 공장의 가동률은 2022년 말 70%에서 56%로 하락했습니다.
게시 시간: 2023년 2월 14일